Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội ( HNX ) vừa công bố thông tin về diễn biến thị trường trái phiếu Chính phủ (TPCP) tại HNX trong tháng 7 với một số thay đổi so với các tháng liền kề.

Một điểm được chú ý, như BizLIVE đề cập trước đó , Bộ Tài chính (qua Kho bạc Nhà nước ) đã chính thức mở kênh ” bơm tiền ” qua mua lại có kỳ hạn TPCP từ nguồn ngân quỹ nhà nước tạm thời nhàn rỗi. Và tháng vừa qua đã đánh dấu 300 tỷ đồng đầu tiên chảy ra thị trường từ kênh mới này.

LÃI SUẤT HUY ĐỘNG TPCP GIẢM TẠI NHIỀU KỲ HẠN

Cụ thể, trên thị trường sơ cấp, thông qua 22 đợt đấu thầu trái phiếu được tổ chức tại HNX trong tháng 7/2021, Kho bạc Nhà nước (KBNN) đã huy động được 28.061 tỷ đồng trái phiếu, giảm 11,7% so với tháng trước; Ngân hàng Chính sách Xã hội huy động được 4.500 tỷ đồng.

Như vậy, sau liên tiếp 3 tháng có diễn biến khá sôi động, trong 2 tháng gần đây, huy động TPCP thị trường sơ cấp đã liên tiếp sụt giảm so với tháng liền kề.

Đáng chú ý, so với cuối tháng 6/2021, lãi suất trúng thầu của TPCP do Kho bạc Nhà nước phát hành tại các kỳ hạn 5 năm, 7 năm, 10 năm và 15 năm giảm từ 0,03-0,04%/năm; lãi suất trúng thầu kỳ hạn 20 năm, 30 năm tiếp tục ổn định và giữ lần lượt ở mức 2,91%/năm và 3,05%/năm.

Trên thị trường giao dịch thứ cấp, tính đến hết 30/7/2021, thị trường TPCP tại HNX có tổng dư nợ đạt 1,37 triệu tỷ đồng, tăng nhẹ 1,48% so với cuối năm 2020.

Tổng giá trị giao dịch TPCP tháng 7 đạt 204.135 tỷ đồng, giá trị giao dịch bình quân phiên đạt 9.278 tỷ đồng/phiên, giảm 24,6% so với tháng 6/2021. Trong đó, giá trị giao dịch Repos (mua bán lại) chiếm 29,58% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường.

Thông tư số 107/2020/TT-BTC cho phép KBNN trở thành nhà đầu tư trên thị trường công cụ nợ, có thể mua lại trên thị trường thứ cấp các TPCP do chính KBNN đã phát hành.

Về giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, tỷ trọng giá trị giao dịch của khối này tháng 7 chiếm 1,59% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường, giá trị mua ròng đạt 538 tỷ đồng.

Một diễn biến đáng chú ý khác trong tháng 7, vào ngày 13/7, HNX và KBNN đã phối hợp tổ chức thành công phiên đấu thầu đầu tiên để mua lại TPCP có kỳ hạn của KBNN nhằm triển khai Thông tư số 107/2020/TT-BTC của Bộ Tài chính hướng dẫn giao dịch mua lại có kỳ hạn TPCP từ nguồn ngân quỹ tạm thời nhàn rỗi của KBNN.

Tại phiên này, KBNN gọi thầu 800 tỷ đồng TPCP với kỳ hạn mua lại là 14 ngày. Có 5 thành viên tham gia chào giá, tổng khối lượng chào giá đạt 1.150 tỷ đồng. Tuy nhiên kết quả, khối lượng trúng thầu mua lại chỉ đạt 300 tỷ đồng với 2 thành viên trúng thầu.

ÁP LỰC HUY ĐỘNG DỒN LÊN GIAI ĐOẠN CUỐI NĂM

Năm 2021, để thực hiện nhiệm vụ huy động vốn cho ngân sách trung ương, KBNN cho biết kế hoạch đấu thầu TPCP qua HNX là 350.000 tỷ đồng.

Đây cũng là quy mô huy động dự kiến lớn nhất từ trước đến nay tính theo kế hoạch của một năm. Một trong những nguyên do, 2021 là năm “đỉnh nợ” của Việt Nam khi tổng mức đáo hạn TPCP lên đến hơn 160 nghìn tỷ đồng.

Trong quý 1, HNX đã tổ chức được 40 đợt đấu thầu, huy động được hơn 39.205 tỷ đồng trái phiếu cho KBNN. Lũy kế đến hết quý 2/2021, HNX đã tổ chức được 94 đợt đấu thầu, huy động được 141.493 tỷ đồng trái phiếu cho KBNN, đạt 40,4% kế hoạch huy động cả năm 2021 của KBNN.

Như vậy, với diễn biến của tháng 7, lũy kế 7 tháng, với 116 đợt đấu thầu TPCP, HNX đã huy động được 169.554 tỷ đồng cho KBNN, đạt 48,44% kế hoạch huy động của năm.

Đồng nghĩa, trong 5 tháng còn lại của năm, mục tiêu huy động vốn cho ngân sách qua kênh phát hành TPCP đặt ra với KBNN là 180.446 tỷ đồng.

Liên quan đến thị trường TPCP, hôm 28/6, HNX đã chính thức đưa sản phẩm Hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 10 năm vào giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh (CKPS).

Sản phẩm Hợp đồng tương lai này có tài sản cơ sở là TPCP giả định có kỳ hạn 10 năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5%/năm, trả lãi cuối kỳ 12 tháng/lần.

Bài viết Đánh dấu kênh “bơm tiền” mới đã xuất hiện đầu tiên vào ngày Sài Gòn Voice.

Như BizLIVE đề cập ở bản tin trước, lãi suất liên ngân hàng lại có xu hướng tăng lên sau khi chững lại giữa tháng này.

Sau phiên có dấu hiệu bứt lên khá mạnh, đến ngày 26/5, lãi suất VND trên thị trường liên ngân hàng tiếp tục tăng lên; trong đó, lãi suất qua đêm đang từng bước tiếp cận mốc 1,5%/năm, từ quanh 1,2% giữa tháng này và đã lên rất cao so với vùng quanh 0,4-0,5%/năm chỉ cách đây hơn một tháng.

Cụ thể, ngày 26/5, lãi suất chào bình quân liên ngân hàng VND tiếp tục tăng 0,02 – 0,05 điểm phần trăm ở tất cả các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống so với phiên trước đó; qua đêm chào bình quân 1,43%, 1 tuần 1,5%, 2 tuần 1,57% và 1 tháng 1,62%.

Trong khi đó, lãi suất chào bình quân liên ngân hàng bằng USD tiếp tục ổn định, đi ngang ở hầu hết các kỳ hạn ngoại trừ giảm 0,01 điểm phần trăm ở kỳ hạn 1 tuần, giao dịch tại: qua đêm 0,15%, 1 tuần 0,19%, 2 tuần 0,24%, 1 tháng 0,33%.

Ở kênh khác, như BizLIVE cập nhật thời gian gần đây, dòng tiền đang tiếp tục thể hiện xu hướng dồn vào kênh trái phiếu Chính phủ , với quy mô đấu thầu và tỷ lệ trúng thầu ở mức cao từ tháng 4 đến nay. Một trong những nguyên do, lượng trái phiếu Chính phủ đang dồn đáo hạn, các NHTM có nhu cầu đầu tư mới để cân đối lại danh mục.

Trong ngày 26/5, Kho bạc Nhà nước tiếp tục huy động thành công 14.650/15.500 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ gọi thầu (tỷ lệ trúng thầu 95%). Trong đó, kỳ hạn 5 năm, 10 năm và 15 năm huy động toàn bộ lần lượt 2.250 tỷ đồng, 8.000 tỷ đồng và 3.000 tỷ đồng, kỳ hạn 30 năm huy động được 1.400/2.250 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 5 năm, 10 năm, 15 năm và 30 năm lần lượt tại 1,13%/năm (-0,01%), 2,27%/năm (-0,07%), 2,54%/năm (-0,04%) và 3,05% (không đổi).

Bài viết Tiền dồn sang trái phiếu, lãi suất liên ngân hàng tiếp tục tăng đã xuất hiện đầu tiên vào ngày Sài Gòn Voice.

Như VnEconomy đã đưa tin, ngay từ đầu tuần này, lãi suất VND đã bật tăng mạnh trên liên ngân hàng. Diễn biến này tiếp tục được thể hiện trong phiên giao dịch hôm qua (27/4).

Cụ thể, lãi suất chào bình quân liên ngân hàng hôm qua tăng thêm 0,22 – 0,34 điểm phần trăm ở tất cả các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống so với phiên liền trước. Chốt ngày ở mức qua đêm 1,02%; 1 tuần 1,20%; 2 tuần 1,22% và 1 tháng 1,33%.

Như vậy, lãi suất liên ngân hàng các kỳ hạn này đã vượt lên trên mức trung bình tính từ đầu năm tới nay.

Tại thời điểm này năm ngoái, dịch Covid-19 và làn sóng nới lỏng tiền tệ bắt đầu bùng nổ. Tại Việt Nam, lãi suất liên ngân hàng qua đêm từ mức 2,5% giảm xuống còn 2%/năm và liên tục rơi tự do để áp sát mốc 0,1%/năm (tại trung tuần tháng 5/2020).

Suốt quãng thời gian sau đó, thị trường chỉ chứng kiến duy nhất đợt tăng mạnh lãi suất liên ngân hàng ở kỳ Tết Nguyên đán vừa qua do tính mùa vụ.

Với việc ghi nhận lãi suất tăng ở hai phiên giao dịch trên, nhiều khả năng thị trường sẽ hình thành một mặt bằng mới, cao hơn nhiều so với thời “tiền rẻ” trước đó.

Điều đáng nói, chính các tổ chức chuyên môn, tổ chức đầu tư cũng không ngờ rằng diễn biến lãi suất VND lại tăng nhanh như vậy, khi đưa ra dự báo hồi đầu tháng 4/2021 rằng, lãi suất qua đêm và kỳ hạn 1 tuần chỉ trong khoảng 0,5-0,6%/năm.

Quay trở lại với phiên giao dịch ngày hôm qua, lãi suất tăng đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ trên thị trường thứ cấp cũng tăng ở tất cả các kỳ hạn. Chốt ngày giao dịch tại 3 năm 0,68%; 5 năm 1,19%; 7 năm 1,47%; 10 năm 2,37%; 15 năm 2,58%.

Trong khi đó, lãi suất chào bình quân liên ngân hàng USD không thay đổi ở hầu hết các kỳ hạn ngoại trừ tăng 0,02 điểm phần trăm ở kỳ hạn 2 tuần. Cụ thể giao dịch tại qua đêm 0,15%; 1 tuần 0,19%; 2 tuần 0,25% và 1 tháng 0,34%.

Tại nghiệp vụ thị trường mở, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục chào thầu 1.000 tỷ đồng trên kênh cầm cố với kỳ hạn 7 ngày, lãi suất ở mức 2,50%. Tuy nhiên không có khối lượng trúng thầu. Do đó, không có khối lượng lưu hành trên kênh này.

Tại thị trường ngoại tệ, tỷ giá trung tâm được Ngân hàng Nhà nước niêm yết ở mức 23.161 VND/USD, tiếp tục giảm 6 VND so với phiên đầu tuần.

Tỷ giá liên ngân hàng chốt phiên ở mức 23.043 VND/USD, tăng nhẹ 3 VND. Tỷ giá trên thị trường tự do giữ nguyên ở cả hai chiều mua vào và bán ra, giao dịch tại 23.670 – 23.750 VND/USD.

Bài viết Lãi suất liên ngân hàng tiếp tục tăng vọt, kỳ hạn qua đêm vượt mốc 1%/năm đã xuất hiện đầu tiên vào ngày Sài Gòn Voice.